AI算力需求吸走客户 IBM市值蒸发4600亿：CEO公开信说了什么？

7月15日，据《商业内幕》报道，蓝巨人IBM股价周二暴跌超过25%，创下有史以来最大单日跌幅，市值蒸发690亿美元(约合4672亿元人民币)。此前，该公司发布了一份罕见的利润预警， 称客户支出正在从软件转向AI硬件和内存芯片 。

IBM CEO克里希纳

IBM周二公布了第二季度初步业绩，结果低于华尔街预期。IBM第二季度营收为172亿美元，同比增长仅1%，低于分析师预期。其中，基础设施业务收入下降7%。

IBM CEO阿尔温德·克里希纳(Arvind Krishna)周二在致投资者的信中表示，公司“失手了”。他将原因归 咎于大型交易未能达成，以及在全球内存芯片短缺导致价格预期上涨的背景下，客户将支出转向服务器、存储设备和内存产品 。

克里希纳表示，IBM低估了客户改变支出习惯的“幅度”，同时公司没有足够快地调整应对。

以下是克里希纳写给投资者的信：

我想花一些时间解释一下第二季度发生的情况，这些因素导致了软件和基础设施业务表现低于预期。

当我们在4月份与大家讨论预期时，我们提到将在第二季度完成z17主机系统的发布工作。鉴于这是有史以来大型主机系统的最强启动项目之一，我们预计本季度起基础设施业务全年营收将出现低个位数下滑。

但实际情况比我们预期的更为糟糕，原因在于Z系列主机及其相关软件栈的表现不及预期，尤其是在交易处理领域。

在6月的最后几周，我们看到客户将季度资本支出转向了服务器、存储和内存设备的采购，以在预期价格上涨前锁定供应紧张的基础设施。这一局势影响了客户的购买模式。虽然我们在预期中已考虑到部分供应链相关影响，但并未预料到资本支出重新分配的幅度如此之大。此外，本季度客户还因行业内快速演变的网络安全问题而分散了注意力。

这些情况要求我们的团队完美执行，而本季度我们失手了。我们未能及时做出调整和快速响应，多笔大型交易未能在我们预期的时间表内完成，这成为业绩低于预期的主要原因。

这些不是借口，但却是现实。我们的职责是帮助客户度过不确定性，在外部环境无论发生什么变化的情况下，为他们找到业务增长的前进路径。

尽管第二季度业绩令人失望，但我们在许多领域的表现仍显示出强劲势头，这进一步坚定了我们对产品组合和战略的信心。

重要的是， 我们仍在高速和大规模推进创新 。在Mythos大模型推出之后，IBM和红帽的团队迅速行动起来，抓住这一前所未有的机遇，推出了Lightwell。Lightwell是一项规模达50亿美元的投入计划，依托前沿人工智能能力，以及由超过2万名工程师组成的全球团队，旨在打造一个可信赖的企业级“软件安全清算平台”，帮助企业解决开源软件漏洞问题。

最后，量子计算已经不再是几十年后的事情，而是正在到来。我们正在大力投入这一领域。近期，IBM与美国商务部宣布签署意向书， 计划建设全球首个专注于量子计算的晶圆代工厂Anderon 。该项目将获得美国商务部通过《芯片法案》提供的10亿美元激励资金支持，同时IBM将投入10亿美元现金。

此后不久，我们公布了未来五年将在量子计算领域投入超过100亿美元的计划，覆盖研发、资本支出、制造规模扩大、并购以及生态系统建设等多个方面。我们仍按计划推进，目标是在2029年推出全球首台大规模容错量子计算机。

尽管第二季度季度业绩未达预期，但我们对自己产品组合的实力以及业务战略转型充满信心。为应对本季度的挑战，我们正在推进新的举措，并加速其他已有计划，以改善未来的业绩表现。我们将于美国东部时间2026年7月22日下午5点召开财报电话会议，与各位进行更深入的交流，并讨论全年的业绩预期。

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